Mým hostem byl Marek Odehnal, privátní investiční poradce, který dlouhodobě pracuje s podnikateli a manažery na budování jejich osobního majetku. Tématem rozhovoru byla situace, kdy má podnikatel funkční firmu, ale hodnota jeho osobního majetku zůstává nízká, a také konkrétní cesty, jak to systematicky měnit v roce 2026.
Proč firma funguje, ale osobní majetek neroste?
Podle Marka Odehnala je častým problémem to, že podnikatel zapomíná na sebe. Stejně jako firma bez problémů zaplatí mzdy zaměstnancům, nájem nebo dodavatele, často se nedostane na odměnu pro majitele. Výplata majitele bývá nízká, nepravidelná nebo žádná.
Podobně se přistupuje i k zisku. Jakmile se firma dostane do plusu, peníze zůstávají uvnitř a nejsou systematicky vypláceny. Hromadí se nerozdělený zisk, který nepracuje pro osobní majetek podnikatele. Rozhodování se často řídí zůstatkem na účtu, nikoli finančním plánem.
Marek upozorňuje, že nejpozději několik let po založení by firma měla generovat zisk, ze kterého si majitel začne vyplácet dividendu. Pokud se to neplánuje dopředu, zisk se vždy rozpustí v provozu a na majitele se nedostane.
Plánování dividendy a role kalendáře
Jednou z hlavních Markových zkušeností je vytvoření dividendového plánu. Podnikatel by si podle něj měl předem říct, kolik a kdy si z firmy vyplatí. Ne až podle toho, co zbyde, ale jako jasné rozhodnutí.
Důležité je podle něj dát si konkrétní datum do kalendáře. Pokud tam není, operativa firmy ho prý spolehlivě přebije. Klienti, zaměstnanci a další povinnosti vždy dostanou přednost před majitelem, pokud si sám nenastaví pevná pravidla.
Totéž platí i pro dlouhodobé investice. Pokud se investování odkládá na konec roku, často se nestihne nebo se na něj zapomene. Pravidelnost a automatizace jsou podle Marka zásadní.
Hodnota majetku a přemýšlení v číslech
Podnikatelé podle Marka často nemají vysoký majetek proto, že jejich firmy fungují s nízkou ziskovostí. Tržby mohou vypadat dobře, ale marže a skutečný zisk zůstávají nízké. Firma se udrží při životě, zaplatí lidi, ale negeneruje hodnotu pro majitele.
Dalším faktorem je koncentrace rizika. Veškerý majetek je soustředěn v jedné firmě. Pokud se podnikání nedaří, ohrožený je celý majetek. Proto Marek pracuje s orientačním rozdělením majetku na třetiny.
Ideální stav je podle něj rozdělit hodnotu mezi vlastní podnikání, finanční investice a nemovitosti. Tyto složky spolu nejsou přímo závislé a výkyvy v jedné oblasti nemusí znamenat problém v ostatních.
Hodnotu osobního majetku je možné spočítat relativně jednoduše u investic a nemovitostí. U firmy je to složitější, ale i tam existují orientační metody založené na násobcích zisku nebo tržeb podle oboru. Poslechnout si o tom můžete celou řadu rozhovorů o prodeji firmy.
Začněte s proč
Při tvorbě strategie je podle Marka nutné začít otázkou proč. Teprve potom podle něj dává smysl řešit konkrétní nástroje. Podnikatel by měl nejdřív definovat, jakou rentu chce v budoucnu a kdy ji chce čerpat.
Zásadní je podle Marka započítat sebe do finančního plánu firmy.
Pravidelné investice by podle něj měly mít formu závazku. Ideálně trvalý příkaz na začátku měsíce. Pokud se investice nechávají na konec měsíce nebo na manuální rozhodnutí, velmi často se neuskuteční.
Realita podnikání to může komplikovat
Podnikání je nevyzpytatelné a Marek s tím při práci s klienty počítá. U podnikatelů je běžné, že velká část investic přichází formou jednorázových vkladů z dividendy, nikoli jen z měsíčních částek.
Proto se strategie přizpůsobuje sezónnosti a cashflow firmy. Dividenda se plánuje na období, kdy má firma silnější příjmy. V dobrých letech se vytvářejí rezervy pro horší období.
Extrémní události mohou plán narušit, ale většinu výkyvů lze prý zvládnout plánováním a rezervami. Bez plánu však podnikatel reaguje jen operativně a dlouhodobý cíl se ztrácí.
Co v roce 2026?
Základním krokem je dát sebe mezi priority. Spočítat si cílovou rentu, časový horizont a potřebné částky. Poté nastavit konkrétní akční kroky, termíny a automatické platby.
Marek doporučuje využívat možnosti, kdy firma může přispívat na dlouhodobý investiční produkt jako daňově uznatelný náklad. U více firem nebo zapojení partnera se dá částka výrazně navýšit.
Důležité je podle něj také pravidelně zvyšovat investované částky v reakci na inflaci. Pokud rostou ceny všude kolem, ale investice zůstávají stejné, podnikatel fakticky ztrácí kupní sílu budoucí renty.
Celé to podle Marka stojí na jednoduchém principu. Dát si věci na papír, do kalendáře a do trvalých příkazů. Pokud to tam není, operativa firmy to často přebije.
Pokud vás tohle téma zaujalo a chcete slyšet všechny souvislosti a příklady přímo z rozhovoru, pusťte si celou epizodu podcastu.
